5月份开启试点的税延养老险，迎来一份关键的“准生证”。5月7日，银保监会等部门发布《个人税收递延型商业养老保险产品开发指引》（以下简称《指引》），厘定税延养老险的设计原则、交费方式、收益类型等规范。记者了解到，一些保险公司已经全力投入税延养老产品的开发设计。

终身领取 保证返还账户价值

 个人税收递延型商业养老保险简称税延养老险，是国家给予商业养老保险投保人所得税延迟缴纳的一项优惠政策。

 税延养老险和一般商业养老险有何区别？据了解，试点地区个人通过个人商业养老资金账户购买符合规定的商业养老保险产品的支出，允许在一定标准内税前扣除；计入个人商业养老资金账户的投资收益，暂不征收个人所得税；个人领取商业养老金时再征收个税。

4月份，财政部、银保监会等部门发布试点通知，自2018年5月1日起，在上海市、福建省和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点，试点期限暂定一年。

此次《指引》要求，保险公司开发设计税延养老险产品应当以“收益稳健、长期锁定、终身领取、精算平衡”为原则，满足参保人对养老资金安全性、收益性和长期性管理要求。

 银保监会有关负责人表示，税延养老险产品提供的终身领取方式是保证返还账户价值终身领取，即：

 ●无论参保人退休后生存多久，其本人或其继承人都能够把其退休时个人账户中积累的资金领完；

 ●如果参保人领的钱已经超出了其退休时个人账户积累的资金总额，只要其仍然生存，保险公司仍会按照保险合同约定的固定标准向其给付养老年金，直至其身故。

目前我国养老保险体系包括三大支柱，第一支柱是基本养老，第二支柱是企业年金和职业年金，第三支柱是商业养老保险，包括个人储蓄。

原保监会副主席周延礼在2017清华五道口全球金融论坛上指出，我国的现状是基本养老保险一支独大的趋势明显，企业年金参与率偏低，商业养老保险缺口较大。商业养老保险在西方经济发达的国家当中发挥着很重要的作用，但我国商业养老保险的深度、密度、资产总量都不足，不能解决第一支柱基本养老的保障程度低、效率低的问题。

个人养老金产品有望丰富

 《指引》显示，税延养老险产品分为积累期、领取期两个阶段，可提供养老年金给付、全残保障和身故保障三项保险责任。其中，参保人在年满60周岁前且未开始领取养老年金时发生全残或身故的，保险公司一次性给付产品账户价值并扣除对应的递延税款，同时按照产品账户价值的5%额外给付保险金。

“税延养老险属于保险版的个人账户养老储蓄，它有两方面优势。一方面，个人账户投资收益的积累是很透明的过程，产品购买人可以随时查询。另外，除了养老金的给付之外，税延养老险还具备全残或者身故两项保险赔付。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示。

“如果税延养老险能够成功进入家庭、个人理财的选择范围，将在一定程度颠覆、改变中国家庭的资产持有结构，让家庭和个人投资者不必要么投股票、要么炒房，而是更多地放在第三支柱的个人养老金储备上，养老保障三大支柱也就会非常坚实。”在董登新看来，税延养老险试点后，可能进一步推出基金版的个人账户养老金产品，也有可能出现银行版的，会逐步推开。

■问题1 税延养老险如何减税

 不少消费者关心税延养老险如何“减税”的问题。

此前公布的试点通知显示，在个人缴费税前扣除标准上，取得工资薪金、连续性劳务报酬所得的个人，其缴纳的保费准予在申报扣除当月计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000元孰低办法确定。

取得个体工商户生产经营所得、对企事业单位的承包承租经营所得的个体工商户业主、个人独资企业投资者、合伙企业自然人合伙人和承包承租经营者，其缴纳的保费准予在申报扣除当年计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照不超过当年应税收入的6%和12000元孰低办法确定。

同时，计入个人商业养老资金账户的投资收益，在缴费期间暂不征收个人所得税。而当个人达到规定条件时领取的商业养老金收入，其中25%部分予以免税，其余75%部分按照10%的比例税率计算缴纳个人所得税，税款计入“其他所得”项目。

据媒体测算，以上海为例，倘若每个月收入1万元，正常情况下需缴纳“五险一金”（住房公积金缴存比例按7%计）1750元，应税工资8250元，可以计算出个人所得税为395元。实行个人税延养老险试点后，如果个人购买了该保险，那么应税工资可以再扣除600元，即7650元，按此计算的个税为310元，与此前相比减少85元。

■问题2 税延养老险适合哪些人

 从已公布的文件来看，税延养老险覆盖人群比较广泛。

按《指引》的披露，凡16周岁以上、未达到国家规定退休年龄，且符合《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》（财税〔2018〕22号）规定的个人，均可参保税延养老险产品。

“保险版个人养老金产品可能更多适合两种人群。一是具备长期投资或者价值投资的人群，或者具备高度的养老储蓄、养老投资需求的人群，把养老储蓄投资在家庭理财中看得非常重，他们可能会成为优先购买者。”董登新称，这种产品不适合投机的短期投资者，因为投资期比较长，一定要有长期投资的心理准备。

■问题3 税延养老险怎么领

 对于终身领取的原则，银保监会有关负责人答记者问时表示，税延养老险产品设计要充分体现保险风险保障功能和长期资金管理优势，既要帮助参保人有效抵御工作期间养老金积累阶段的投资风险，在确保养老资金本金安全的基础上取得长期稳健的投资收益；又要帮助参保人有效应对长寿风险，实现退休后养老金的终身领取或长期领取，确保活到老、领到老，避免养老金早早领完、提前用尽、晚年陷入困境的情况发生。

《指引》显示，保险公司向参保人提供终身领取、领取期限不少于15年的长期领取等领取方式，并确定相应的养老年金领取金额，参保人可在开始领取养老年金前申请变更养老年金领取方式。而保险公司可向参保人收取的费用包括初始费、资产管理费和产品转换费。

比如选择保证返还账户价值终身月领（或年领）时，在养老年金开始领取日及其后每月（或每年）的对应日，如参保人生存，保险公司按固定标准给付养老年金，直至参保人身故。如参保人身故时，保险公司已给付的养老年金总和小于养老年金开始领取日的产品账户价值，保险公司按养老年金开始领取日的产品账户价值与已给付的养老年金总和的差额，一次性给付养老年金，保险合同终止。（综合《新京报》、央视新闻、新华社电）

了解税延养老险

参保人 凡16周岁以上、未达到国家规定退休年龄，且符合试点通知规定的个人

交费方式 月交或年交

交费期间 保险合同生效后至参保人达到国家规定退休年龄前

三类、四款产品

 为了满足不同类型客户差异化的需求，丰富客户选择，税延养老险提供了多种产品设计类型。一方面，客户可根据自身需求、偏好、年龄等因素选择购买一种或多种产品；另一方面，保险公司也可根据自身优势和特长，选择提供一种产品或多种产品。

 按照积累期养老资金收益类型的不同，税延养老险产品包括收益确定型、收益保底型、收益浮动型三类、四款产品：

 一是收益确定型产品（A类），指在积累期提供确定收益率（年复利）的产品；

 二是收益保底型产品（B类），指在积累期提供保底收益率（年复利），同时可根据投资情况提供额外收益的产品，可细分为每月结算收益的产品（B1款）和每季度结算收益的产品（B2款）；

 三是收益浮动型产品（C类），指在积累期按照实际投资情况结算收益的产品。

算笔账

30岁起月缴1000元

60岁后月领2764元

 中国银行保险监督管理委员会算过一笔账：假设一位参保人从30岁开始购买税延养老险，每月拿出1000元投保，产品保证收益率是复利3.5%，等60岁退休时，总共缴纳保费36万元，但账户价值变成了61.8万元。通过精算，一个月可以领到2746元。